الموضوع 9 استراتيجيات التداول ل خيارات - عرض باور بوينت ppt

الموضوع 9 استراتيجيات التداول لخيارات - عرض باور بوينت PPT PPT الموضوع 9 استراتيجيات التداول لعرض خيارات PowerPoint | لمشاهدة - معرف: 28d17-NDNiM الموضوع 9 استراتيجيات التداول لخيارات A انتشار هو استراتيجية حيث يمكنك شراء أو بيع مناصب في نفس النوع من الخيار. مثال 'العالم الحقيقي' لانتشار الثور. عرض تقديمي من PowerPoint PPT موضوع استراتيجيات 9Trading للخيارات مقدمة والغرض من هذه المحاضرة هو أن أعرض لكم لبعض الاستراتيجيات الأساسية أن الخيارات تاجر قد تستخدم. نضع في اعتبارنا أن على الرغم من أننا ندرس هذه استراتيجيات في عزلة، في الواقع كنت عادة سيكون تنفيذها كجزء من التحوط أكبر أو عملية الاستثمار. نادرا ما سيكون لك ببساطة تنفيذ هذه الاستراتيجيات للمضاربة الأغراض. أيضا، هذه المحاضرة هو مزيج من هياكل الفصل 9 وماكدونالدز الفصل 3. استراتيجيات التداول الابتدائية يمكننا دراسة استراتيجيات التداول نسبيا ببساطة عن طريق فحص المخططات مكافأة ل مواقف خيار مختلف. الجمع بين هذه المخططات مكافأة هو مفيد جدا استراتيجيات التداول الابتدائية استراتيجيات التداول الابتدائية كما يلاحظ ماكدونالدز، يسمح للموقف الدعوة طويلة استراتيجيات التداول الابتدائية استراتيجيات التداول الابتدائية يشير ماكدونالد إلى أن موقف وضعت منذ فترة طويلة يضع حدا أدنى لقيمة مخزوننا. إذا نحن نملك الأوراق المالية وقلقون من أن السعر قد تقع، ثم عن طريق شراء خيار البيع لدينا يتم إنشاء الحد الأدنى من القيمة التي الشباك لدينا محفظة يمكن أن تتخذ. في هذا المعنى وهذا هو شيء أكثر من بوليصة التأمين. في الواقع، وشركات التأمين هي في الأساس في وضع رجال الأعمال من الكتابة على خيارات مختلفة أشياء مثل حياة والصحة والسيارات والمنازل، الخ ماكدونالدز لديه فكرة أنيق حقا عن العلاقة بين التأمين ويضع. هو يشير إلى أنه إذا كنت تملك الأصل ثم شراء وضعت يقلل من خطر منذ وضع يؤتي ثماره عندما يقلل من الأصول في السعر. إذا كنت لا تملك الأصل، ومع ذلك، فإنه يزيد من خطر منذ هل تصل الرياح إضافة إلى تقلبات محفظتك. على سبيل المثال رائع حقا هو مثل شراء المنازل التأمين على منزلك مقابل شراء المنازل التأمين على المنزل جيرانك. استراتيجيات التداول الابتدائية مواقف مغطاة إذا كنت أريد أن أكتب مكالمة، وكثيرا ما كنت كما يعقد الأصل لحماية نفسك ضد الخسائر السلبي. هذا يسمي مكالمة مغطاة. في كثير من الأحيان الناس عقد الأسهم سوف يكتب بها من الأموال يدعو لتعزيز الدخل من المحفظة. لاحظ أن هذا يمنحك صافي التأمين إذا كان سعر السهم وتنخفض. هذه هي الفكرة الأساسية لتأمين محافظ الأوراق المالية! ومن دعا إلى وضع واقية، ولها نمط مكافأة يذكرنا جدا من مردود ل الدعوة طويلة. وظائف في نفس النوع من الخيار. مزيج من استراتيجية حيث يمكنك شراء أو بيع موقف في أنواع مختلفة من الخيارات. استراتيجية الثور هي واحدة التي تم تصميمها لجعل المال عند ارتفاع السوق، واستراتيجية الدب يجعل من المال عند هبوط السوق. مسرحية تقلب يجعل من المال عندما تكون هناك تقلبات كبيرة في الأسعار في السوق، بغض النظر عن الاتجاه. ينتشر ويسمى الثور انتشار وذلك لأن المستثمر يأمل من شأنها أن سعر السهم ترتفع. لبناء شراء الدعوة للإضراب منخفضة بيع الدعوة للإضراب عالية التدفق النقدي الأولي هو سلبي إلى مستثمر المكافآت إذا سعر السهم المحطة إذا ما كان انخفاض سعر الإضراب ST - Klow. إذا ارتفاع سعر السهم - Klow. مثال للمستثمر يشتري مكالمة 3 بتسديدة مردود من هذه الاستراتيجية انتشار الثور هو 5 إذا كان سعر السهم فوق 35 وصفر عندما هو أقل من 30، وST-30 عندما بين 30 و 35. تكلفة الاستراتيجية 2. ينتشر فإنه يجدر النظر في رسم تخطيطي مكافأة ل انتشار الثور شيدت مع خيارات المكالمة. ينتشر انتشار الثور باستخدام يضع لبناء شراء ضربة منخفضة بيع إضراب عالية التدفق النقدي الأولي هو إيجابي لمستثمر المكافآت إذا سعر السهم المحطة إذا ما كان انخفاض سعر الإضراب ST - Klow. إذا ارتفاع سعر السهم - Klow. ينتشر ينتشر دب مع هذه الاستراتيجية، فإن المستثمر تأمل في وسعر السهم ينخفض. لبناء شراء خيار الشراء بسعر إضراب عالية خيار الشراء بأسعار منخفضة إضراب بيع. التدفق النقدي الأولي هو إيجابي لمستثمر المكافآت ST Klow STKhigh، 0 ينتشر مثال حقيقي العالم من انتشار الثور. ونحن سوف ننظر في الواقع في عدة أمثلة ل أنواع ينتشر. لجميع هذه سنستخدم خيارات على IBM. الرسم البياني التالي يبين آي بي إم سعر السهم الماضي عام (جيد، على الأقل حتى 22 سبتمبر 2003.) 1.20 / سهم. ينتشر حتى نشتري 1 خيارات عقد في 4.20 للسهم الواحد، ثم نبيع 1 خيارات العقد عند 1.20 في حصة. صافي التدفق النقدي 100 (-4.20 1.20) -300. نلاحظ أن يوم 4 سبتمبر، IBM كان يبيع في 86.33 / سهم، لذلك قررنا إغلاق موقفنا. لذلك نحن بيع حصصنا من سبتمبر 80 و ثم شراء عقد الخيار سبتمبر 85 (ل إلغاء قصير سبتمبر 85 عقدا لدينا يملك.) سبتمبر 80 السعر 6.6 / سهم. سبتمبر 80 سعر 2.45 / سهم. صافي التدفقات النقدية يوم 4 سبتمبر 100 (6.60 2.45) ينتشر لذلك استثمرنا 300 في 19 آب، وحصل 415 يوم 4 سبتمبر. كان لدينا بسيطة،-السنوي للأمم المتحدة عودة (415-300) / 300 38.33 Annualizing (واستخدام المركبة مستمر)، معدل العائد هو 740.25! قارن هذا إذا كنا قد اشتريت للتو على حصة للسهم. سيكون لدينا بسيطة،-السنوي للأمم المتحدة كانت عودة (86،33 83،52) /83.52 3،36 كان لدينا العائد السنوي (فقط) 75،48. ينتشر ماذا لو أننا لم تغلق موقفنا 4 سبتمبر، ولكن بدلا من ذلك عقد لهم حتى انتهاء عقود، الأمر الذي سيكون له كان يوم 19 سبتمبر؟ في ذلك اليوم تداول IBM بسعر 92. لذلك لدينا سيكون مكافأة على عقد سبتمبر 80 يكون كان 12 / سهم، أو 1200، وسيكون لدينا لدفع 7 / سهم أو 700 على 85 سبتمبر العقد الذي كنا قصيرة. وكنا قد تلقى الأثر الصافي 500، ل 200 الربح على الاستثمار 300! ينتشر بطبيعة الحال، فإنه يمكن أن يحدث أن السعر من IBM قد سقطوا. ماذا كان سيحدث لو كان سعر IBM انخفض إلى 75 في 19 سبتمبر؟ أن كلا الخيارين يكون لا قيمة لها منتهية الصلاحية، لذلك لما كان هناك أي تدفق النقد في سبتمبر 19. نحن يمكن أن يحافظ على 120 كسبنا من بيع 85 سبتمبر الخيار، ولكن علينا أن تفقد 420 دفعنا للخيار سبتمبر 80. صافي أثر هو أننا سنكون خارج 300. إن العائد السلبي بلا حدود! ينتشر عندما يضع المستثمر على الثور أو الدب انتشار انهم يأخذون في الأساس موقف بشأن اتجاه السهم. في بعض الأحيان أن المستثمر بدلا اتخاذ موقف ليس على اتجاه الحركة، ولكن بدلا من ذلك على ما إذا كان السهم سوف يتحرك كثيرا في جميع. وهذا ما يعرف مسرحية التقلب. ربما كان أسهل أن تبدأ من خلال رؤية ما يمكن أن يحدث إذا شعر المستثمر أن المخزون من المستبعد أن ينتقل كثيرا وأراد موقف من شأنه أن تؤتي ثمارها إذا كان سعر أسهم جميلة بقي الى حد كبير نفس ان نهج واحد ببساطة أن تكون لكتابة الدعوة الخيار الذي كان عميقا من المال. العيب في هذا النهج هو أنه إذا كان تقلب تبين أن تكون عالية، يمكن أن تفقد كمية غير محدودة من المال. ينتشر A النهج المتبع عادة في مثل هذه الحالات هو تنفيذ استراتيجية فراشة. لتنفيذ هذه الاستراتيجية شراء خيار الشراء في الإضراب المنخفض نسبيا لل K1. شراء خيار الشراء في الإضراب عالية نسبيا من K3. بيع خيارين الدعوة في إضراب K2، وهو في منتصف الطريق بين K1 وK3. مواقف طويلة هما جناحي فراشة وموقف قصيرة هي الهيئة. الرسم البياني مردود إلى فراشة العامة هو يظهر على الصفحة التالية. ينتشر بشكل واضح، فأنت اتخاذ موقف الشباك ينتشر قضية واحدة الذي يشير هال على الصفحة 197، هو يصبح ارتفاع. في الواقع، يمكن أن تقوم بتعيين الواقع ذلك حتى يتسنى لك الحصول على تعويضات إلا إذا كان أنهى السهم عند K2 بالضبط. هذا يعني أنك يمكن أن تخلق حالة نقية الأوراق المالية مع انتشار فراشة. ما هذا وسائل غير أنه نظرا كافية ينتشر فراشة، هل يمكن تكرار أي ورقة مالية أخرى في ينتشر وهناك أنواع أخرى من هوامش المتاحة مثل مع انتشار التقويم. بيع مكالمة مع K الإضراب والنضج T1. شراء مكالمة مع K الإضراب والنضج T2، حيث ينتشر لذلك، دعونا نعمل مثال على ذلك. نبدأ مع الأسهم